Ações da Samsung Electronics: a KB Securities prevê uma escassez de memória sem precedentes

A KB Securities previu a 13 de julho que a Samsung Electronics enfrentará no próximo ano uma escassez de fornecimento de memória sem precedentes, mantendo uma recomendação de “Buy” e um preço-alvo de 600.000 won nas ações da Samsung Electronics. O responsável de research da KB Securities, Kim Dong-won, atribuiu a escassez à expansão quase nula da nova capacidade de produção de memória de uso geral, combinada com acordos de fornecimento de longo prazo (LTA) das grandes empresas de tecnologia que estão prestes a entrar em funcionamento de forma efetiva. Kim afirmou que os novos volumes de produção de memória serão atribuídos sobretudo às grandes empresas que têm LTAs, fazendo com que os clientes gerais enfrentem no próximo ano falhas de fornecimento a nível de “penhasco”. A previsão surge num momento em que as ações do setor dos semicondutores enfrentam preocupações com a possibilidade de atingir o pico nos lucros, com os planos de investimento em infraestruturas de IA da Meta potencialmente a aliviar as inquietações do mercado.

A KB Securities prevê zero expansão de nova capacidade de memória face a acordos de fornecimento das grandes empresas

Kim Dong-won afirmou que, no próximo ano, a expansão de nova capacidade de produção de memória de uso geral será praticamente inexistente, enquanto os acordos de fornecimento de longo prazo das grandes empresas de tecnologia começarão a avançar de forma efetiva. Ele disse que os novos volumes de produção de memória serão atribuídos principalmente a empresas de grande tecnologia que assinaram LTAs. Kim considerou que a experiência real de escassez de fornecimento de memória por parte dos clientes gerais se intensificará para níveis de “penhasco” no próximo ano como resultado.

A Meta planeia expandir datacenters de IA em 7 GW em 2026

A Meta planeia adicionar 7 gigawatts (GW) de capacidade de datacenters de IA no próximo ano, após a construção de 7 GW neste ano, garantindo um total de 14 GW em infraestruturas de computação de IA. Kim afirmou que os recentes ajustamentos do preço das ações da Samsung Electronics resultaram de preocupações com a sustentabilidade do investimento em IA em torno dos planos de aluguer de datacenters da Meta, combinadas com debates sobre o pico dos resultados do segundo trimestre. Ele sublinhou que, se a Meta formalizar o investimento de 7 GW em IA no próximo ano durante a sua conferência de resultados do segundo trimestre, a 29 de julho, isso servirá como um sinal forte para resolver de uma só vez as preocupações do mercado sobre a sustentabilidade do investimento em IA.

A KB Securities estima o lucro operacional da Samsung no 3.º trimestre em 11 biliões de won

A KB Securities estimou que o lucro operacional da Samsung Electronics no terceiro trimestre será de 11 biliões de won e que o lucro operacional no quarto trimestre será de 12,4 biliões de won. A empresa espera que a melhoria dos resultados se amplie face ao segundo trimestre. A KB Securities avaliou que a força do American Depositary Receipt (ADR) da SK Hynix deve criar um efeito em cadeia não só na ação-mãe, mas também em aumentos no preço das ações da Samsung Electronics. A empresa prevê que isso levará a um ciclo virtuoso de “rerating” dos semicondutores.

FAQ

O que previu a KB Securities para a Samsung Electronics a 13 de julho?
A KB Securities previu a 13 de julho que a Samsung Electronics enfrentará no próximo ano uma escassez de fornecimento de memória sem precedentes, mantendo uma recomendação de “Buy” e um preço-alvo de 600.000 won nas ações da Samsung Electronics.

Porque é que a KB Securities espera escassez de fornecimento de memória no próximo ano?
O responsável de research da KB Securities, Kim Dong-won, atribuiu a escassez à expansão quase nula da nova capacidade de produção de memória de uso geral, combinada com acordos de fornecimento de longo prazo das grandes empresas de tecnologia que estão prestes a entrar em funcionamento de forma efetiva, com novos volumes de produção atribuídos principalmente às grandes empresas de tecnologia.

Quais são as estimativas de lucro operacional da KB Securities para a Samsung Electronics?
A KB Securities estimou que o lucro operacional da Samsung Electronics no terceiro trimestre será de 11 biliões de won e que o lucro operacional no quarto trimestre será de 12,4 biliões de won, esperando que a melhoria dos resultados se amplie face ao segundo trimestre.