Показатели финотчёта Arm оказались лучше ожиданий: генеральный директор предупредил о слабости рынка смартфонов и запустил «AGI CPU», чтобы расширить долю на рынке ИИ

Компания Arm, ведущий разработчик и поставщик архитектурных решений для полупроводников, опубликовала последние финансовые результаты, показав, что сейчас она находится в ключевой фазе трансформации — от рынка мобильных устройств к AI дата-центрам. Хотя выручка и прибыль в четвертом квартале оказались лучше ожиданий рынка, слабость рынка смартфонов привела к тому, что лицензионные (роялти) доходы не дотянули до плана, из-за чего цена акций после закрытия торгов опускалась примерно на 6%. Генеральный директор Rene Haas отметил, что, несмотря на то что рост в сегменте бюджетных смартфонов перешел в отрицательную зону, сильный спрос на AI-инфраструктуру сможет компенсировать этот разрыв. Arm ожидает, что в ближайшие несколько лет облачные вычисления и новые AGI CPU станут ключевыми двигателями роста выручки. Компания также пытается расширить долю рынка в условиях жесткой конкуренции на AI-рынке, предлагая чиповые решения на основе собственных разработок.

Разбор финансовых данных Arm и расхождение с ожиданиями рынка

В отчетности Arm за текущий квартал (четвертый квартал 2024 финансового года) прослеживается схема «выручка выше прогноза, роялти слабые». За квартал выручка составила 1,49 млрд долларов, что на 20% больше год к году; прибыль на акцию (EPS) — 0,60 доллара, что выше ожиданий аналитиков. Однако роялти (Royalties) — показатель, на который рынок обращал особое внимание, — составили 671 млн долларов, ниже прогнозируемых 693 млн долларов. Это отражает то, что, несмотря на сильный спрос на новые лицензии (Licensing), импульс отгрузок существующих конечных продуктов оказывается несколько недостаточным. Компания в прогнозе на следующий квартал ожидает выручку 1,26 млрд долларов и EPS около 0,40 доллара, что указывает на умеренно осторожный оптимизм относительно будущего роста. При этом реакция инвесторов на недостижение роялти оказалась более чувствительной: из-за этого после закрытия торгов котировки колебались, после роста затем опустились примерно на 6%.

Генеральный директор предупреждает о замедлении роста рынка смартфонов

Rene Haas подчеркнул, что индустрия смартфонов переживает заметное замедление темпов роста, особенно в сегменте low-end, где даже наблюдается отрицательная динамика. Arm традиционно крайне зависит от лицензионных доходов рынка мобильных устройств, поэтому колебания рынка смартфонов напрямую влияют на ее модель прибыльности. Сейчас производители телефонов сталкиваются с проблемами в цепочке поставок, включая дефицит чипов памяти, что дополнительно ограничивает общий объем производства. Чтобы снизить зависимость от более волатильной потребительской электроники, Arm ускоряет расширение технологической области в такие направления, как автомобильный сектор, IoT (интернет вещей) и дата-центры, стремясь получить более устойчивую структуру доходов и хеджировать риски спада в одном конкретном сегменте.

Стратегия трансформации: AI дата-центры и AGI CPU

На фоне снижения рынка смартфонов AI дата-центры (Data Center) рассматриваются как самый важный драйвер роста Arm. Поставщики облачных вычислений (Cloud Computing) существенно наращивают инвестиции в инфраструктуру, чтобы справиться с вычислительными потребностями генеративного AI, что повышает спрос на архитектурные чипы Arm. Компания планирует представить новый продукт под названием «AGI CPU» и прогнозирует, что в период 2027–2028 годов он внесет в выручку более 2 млрд долларов. Как сообщает Bloomberg, Arm в марте уже заявляла о получении заказов на 1 млрд долларов. Эта трансформация символизирует переход Arm от роли исключительно лицензиара технологий (Neutral IP provider) к более прямому участию в разработке чиповых продуктов — коммерческой модели, нацеленной на более эффективное улавливание сверхприбыли от AI-волны.

AI-стратегия SoftBank и синергия

В настоящее время Arm по-прежнему принадлежит японской группе SoftBank, которой принадлежит около 90% акций. Основатель SoftBank Сунь Чжэнъи активно продвигает группу в направлении производства AI-чипов и назначил Rene Haas также ответственным за международный бизнес SoftBank, чтобы усилить внутреннюю синергию. В последние годы SoftBank последовательно приобретала чип-компании, включая Ampere Computing и Graphcore, демонстрируя амбиции по созданию AI-экосистемы. Двойная роль Haas направлена на интеграцию AI-ресурсов SoftBank: чтобы Arm, продолжая предоставлять базовую архитектуру, могла теснее увязывать работу с разработкой чипов и прикладными решениями внутри группы и укреплять свое положение в эпоху AI-вычислений.

Эта статья: финансовый отчет Arm оказался лучше ожиданий, гендиректор предупреждает о слабости рынка смартфонов, а также запускает «AGI CPU» для расширения доли Arm на рынке AI — впервые появилась на цепочечном новостном ресурсе ABMedia.