Прогноз прибыли Hanwha Aerospace за 2-й квартал — 965 млрд вон на фоне роста Hanwha Ocean

Ожидается, что Hanwha Aerospace во II квартале 2026 года получит операционную прибыль, приближающуюся к 1 трлн вон, согласно оценкам шести компаний ценных бумаг, опрошенных в течение прошлого месяца. Ожидается, что прибыльность в ключевом сегменте наземной обороны снизится по сравнению с прошлым годом из-за того, что поставки самоходных гаубиц K9 в Польшу и Австралию будут сосредоточены во второй половине, однако, как ожидается, улучшенные показатели Hanwha Ocean компенсируют это влияние. Средний прогноз выручки на II квартал составляет 8,0305 трлн вон при операционной прибыли 965 млрд вон, что соответствует росту год к году на 27,25% и 11,63% соответственно, при оценочной операционной марже 12,0%.

Компании ценных бумаг прогнозируют операционную прибыль на II квартал в размере 965 млрд вон

Сводка прогнозов Yonhap Infomax по шести компаниям ценных бумаг, предоставившим оценки в течение прошлого месяца, показывает, что консолидированная выручка Hanwha Aerospace за II квартал составит 8,0305 трлн вон, а операционная прибыль — 965 млрд вон. В качестве ключевого фактора, поддерживающего общую прибыльность, выделен вклад Hanwha Ocean. Пэк Чу-хо, исследователь Hyundai Motor Securities, заявил, что операционная прибыль Hanwha Ocean за II квартал, как ожидается, превысит 500 млрд вон, заполняя разрыв в прибыли сегмента наземной обороны. Чан Нам-хён, исследователь Korea Investment & Securities, оценил, что доля зарубежных продаж сегмента наземной обороны в II квартале достигнет 52,7%, снизившись на 8,4 процентного пункта по сравнению с прошлым годом, что приведет к снижению и выручки, и операционной прибыли в этом сегменте относительно предыдущего года.

Поставки K9 в Польшу и Австралию запланированы на вторую половину

Кан Тхэ-хо, исследователь DS Investment & Securities, проанализировал, что поставки Chunmoo в Польшу во II квартале составили 18 единиц, что меньше 18 гаубиц K9 и 27 единиц Chunmoo, поставленных в тот же период прошлого года. Отгрузки K9 в Польшу начались в июле, при этом продолжаются и поставки оставшихся единиц Chunmoo, что формирует ожидания, что во второй половине будет отражено 30 единиц K9 и более 16 единиц Chunmoo, предназначенных для Польши. Чан спрогнозировал, что операционная прибыль сегмента наземной обороны во второй половине вырастет на 51% в годовом выражении, поскольку ускорится признание выручки от проектов в Польше, Египте и Австралии. Пэк также ожидает четкий паттерн «низко в первой половине — высоко во второй» за счет расширения поставок K9 и Chunmoo в Польшу.

Ожидается контракт по совместной разработке в Испании в III квартале

Чан Нам-хён ожидает прогресса в испанском проекте самоходной гаубицы и в третьем контракте Польши на K9. Он также отметил, что переговоры по проекту наземного вооружения на сумму более 10 трлн вон с Министерством национальной обороны Саудовской Аравии возобновляются, при этом растут перспективы экспорта L-SAM в Объединенные Арабские Эмираты. Кан Тхэ-хо оценил, что контракт на совместную разработку гусеничных самоходных гаубиц с Indra и Santa Barbara из Испании может быть подписан в III квартале после урегулирования их юридического спора. Он проанализировал, что конкурентоспособность по цене, преимущества по характеристикам и стратегии локального производства станут сильными сторонами в проекте модернизации колесных самоходных гаубиц в США. Средняя целевая цена, рассчитанная шестью компаниями ценных бумаг, составляет 1,605 млн вон, что на 70,2% выше текущей цены акции 943 000 вон; при этом Korea Investment & Securities установила максимальную целевую цену на уровне 2 млн вон, а Hyundai Motor Securities — минимальную на уровне 1,39 млн вон.

Часто задаваемые вопросы

Какова прогнозируемая операционная прибыль Hanwha Aerospace за II квартал 2026 года?
Шесть компаний ценных бумаг, опрошенных в течение прошлого месяца, прогнозируют операционную прибыль Hanwha Aerospace за II квартал 2026 года на уровне 965 млрд вон, что соответствует росту на 11,63% по сравнению с тем же периодом прошлого года.

Когда запланированы поставки гаубиц K9 в Польшу и Австралию?
Поставки самоходных гаубиц K9 в Польшу и Австралию сосредоточены во второй половине 2026 года: отгрузки K9 в Польшу начнутся в июле, а аналитики ожидают поставку в Польшу 30 единиц K9 и более 16 единиц Chunmoo во второй половине.

Какая средняя целевая цена акций для Hanwha Aerospace?
Средняя целевая цена, установленная шестью компаниями ценных бумаг, составляет 1,605 млн вон, что на 70,2% выше текущей цены акций 943 000 вон; максимальная целевая цена — 2 млн вон — установлена Korea Investment & Securities.