Акции Microsoft упали на 3,79%, Bloomberg: крупнейший клиент ИИ в Китае платит 1 млрд в год

Котировки Microsoft (MSFT) упали 17 июня на 3,79%, снизившись со 393,83 доллара до 378,91 доллара; дневной объём торгов составил 41 млн акций. Как сообщает Bloomberg со ссылкой на несколько анонимных источников, ByteDance в последние годы является крупнейшим AI-клиентом Microsoft и в основном использует модели OpenAI; ежегодные расходы компании на AI и облачные сервисы Microsoft превысят 1 миллиард долларов.

Акции Microsoft 17 июня упали на 3,79%, а за 10 торговых дней — на 11,33%

Согласно данным рынка, на которые ссылается сообщение, динамика акций Microsoft 17 июня была следующей: закрытие 378,91 доллара (-3,79%), дневной диапазон колебаний 377,37–390,37 доллара (размах 3,44%), дневной объём торгов 41 млн акций (на 10 млн больше, чем в предыдущий день), объём сделок около 15,61 млрд долларов. За последние 10 торговых дней акции падали 7 дней подряд; совокупное снижение составило 11,33%. Cowen & Co. 4 июня 2026 года поставила Microsoft оценку «покупать», но рекомендовала «держать».

Журнал внутренних продаж Althoff, июль 2025 года, изученный Bloomberg: рост выручки Azure AI в Китае в 2024 году — на 400%

Согласно записи внутренней встречи по продажам Microsoft за июль 2025 года, изученной Bloomberg, бывший главный коммерческий директор Judson Althoff заявил, что скорость роста AI-выручки Azure в Китае выше, чем в любом другом регионе продаж: примерно утроение в середине финансового года, закончившегося в июне 2025 года, и рост на 400% в 2024 году.

Althoff на встрече сказал: «Самые передовые решения в области искусственного интеллекта создаются на Западном побережье США и на Восточном побережье Китая, а то, что связывает эти два места, — это Microsoft». Эти цитаты и цифры роста взяты из протокола встречи, изученного Bloomberg; Microsoft по этому поводу не дала комментариев.

Bloomberg со ссылкой на источники: структура клиентов в Китае и претензии к OpenAI

По данным Bloomberg со ссылкой на нескольких анонимных информаторов: ByteDance тратит на AI и облачные сервисы Microsoft более 1 миллиарда долларов в год; при этом большая часть расходов направляется на поддержку расширения бизнеса за пределами Китая. Крупными AI-клиентами Azure также являются Ant Group, Meituan и Tencent. Представитель Ant Group заявил, что компания разрабатывает AI-модели самостоятельно; ключевой продукт не зависит от внешних моделей (это официальный ответ, подтверждающий такую позицию). ByteDance, Meituan и Tencent не ответили на запросы о комментариях.

Bloomberg также приводит со ссылкой на источники, что OpenAI неоднократно в частном порядке жаловалась Microsoft на недостаточные усилия в блокировании «дистилляции моделей» (копирования моделей) китайскими компаниями, но пока неясно, требовала ли OpenAI от Microsoft корректировки политики.

Согласно публичным замечаниям, которые президент Microsoft Брэд Смит (Brad Smith) сделал при выступлении в Конгрессе, китайский бизнес в 2024 году составлял лишь около 1,5% от общей выручки Microsoft.

Часто задаваемые вопросы

Из какого источника в сообщениях Bloomberg фигурируют сведения о клиентах вроде ByteDance?

Информация в материалах Bloomberg о том, что ByteDance тратит более 1 миллиарда долларов в год, а также новости о Ant Group, Meituan и Tencent, поступает из анонимных источников «инсайдеров», а не из официальных заявлений Microsoft, ByteDance или других компаний. Microsoft и OpenAI отказались комментировать материал Bloomberg; ByteDance, Meituan и Tencent не ответили на запросы о комментариях.

Как Microsoft продаёт AI-модели в Китае?

Согласно информации, на которую ссылается Bloomberg со слов анонимных источников, при продаже AI-моделей в Китае Microsoft не размещает модели на серверах, расположенных на территории Китая; клиентам необходимо получать доступ к ним через интернет с серверных мощностей, например в Сингапуре. В Китае Microsoft должна сотрудничать с местными поставщиками услуг и продавать AI-модели только официальным компаниям (а не индивидуальным разработчикам), чтобы соответствовать местным нормам.

Какую долю в общей выручке занимает бизнес Microsoft в Китае?

Brad Smith при выступлении в Конгрессе заявил, что китайский бизнес в 2024 году составлял лишь около 1,5% от общей выручки Microsoft. Это его публичные объяснения на слушаниях и подтверждённое официальное публичное заявление.