Itália investiga caso fiscal de Bitcoin Ordinals, revela ganhos não declarados de 1 milhão de euros

Em uma reportagem publicada em 21 de maio pela Bitcoin.com News, a unidade de investigação econômico-financeira da Polícia Fiscal (GdF) italiana, em conjunto com a equipe especial de proteção à privacidade e fraudes tecnológicas de Roma, conseguiu rastrear um suspeito que obteve mais de 1 milhão de euros (cerca de 1,16 milhão de dólares) em ganhos cripto não declarados por meio de transações com Bitcoin Ordinals; o suspeito também foi acusado de obter ilegalmente assistência de finanças públicas.

Metodologia da investigação: do Ledger às confirmações de identidade via KYC

A Chainalysis aponta que carteiras de hardware modernas geram automaticamente vários endereços de recebimento, distribuindo o histórico de transações dentro do modelo de UTXO (saídas de transações não gastas) do Bitcoin. Os investigadores adotaram o “método heurístico de propriedade”, agrupando endereços dispersos em clusters de carteira e isolando os fluxos de fundos relacionados a supostas irregularidades fiscais.

O segundo passo-chave da investigação é conectar as atividades on-chain aos registros de KYC de exchanges centralizadas licenciadas. As autoridades, por meio de pedidos de divulgação judicial, obtiveram os documentos “saber seu cliente” (KYC) de contas em exchanges que mantinham relação com as carteiras rastreadas, fazendo a correspondência entre transações em bloco anônimas e pessoas já verificadas. A Chainalysis afirma que os dados de identidade do KYC, neste caso, foram a base decisiva para atribuir as ações on-chain a um indivíduo específico.

Ciclo de transações com Ordinals: um padrão contínuo de lucro identificado na análise on-chain

A análise on-chain revelou um ciclo de transações recorrente: os satoshis (satoshi) são transferidos para um serviço de minting (inscrição); após concluir a inscrição, os ativos digitais são listados para negociação no mercado; os ganhos em Bitcoin retornam ao cluster principal de carteiras; e o cluster principal inicia novamente a próxima rodada de compra e operação de minting. Os investigadores concluíram que, embora os fluxos de transação parecessem dispersos no início, na prática tratava-se de um padrão contínuo de obtenção de lucro ligado às transações com Ordinals: os lucros das transações iniciais foram repetidamente usados para financiar as atividades subsequentes, até acumularem ganhos superiores a 1 milhão de euros.

A tecnologia do Bitcoin Ordinals permite que um único satoshi seja inscrito diretamente na blockchain do Bitcoin; os tokens BRC-20 usam a mesma estrutura, criando e transferindo ativos fungíveis por meio de inscrições baseadas em texto, com todos os registros de transação permanentemente armazenados na blockchain do Bitcoin.

Explicação técnica da Chainalysis: lições do caso para o rastreamento de riqueza on-chain

No relato do caso, a Chainalysis cita: “Não importa o quão complexo um esquema pareça, a tecnologia subjacente deixa rastros permanentes e imutáveis.” Em outro trecho, a citação afirma: “À medida que novas categorias de ativos digitais continuam a surgir e a gerar fluxos de receita, a lacuna entre a riqueza on-chain e a situação do imposto declarado se tornará o principal alvo da investigação.” A Chainalysis posiciona este caso como um exemplo do trabalho de análise de blockchain que vai do rastreamento em carteiras de hardware até plataformas de negociação sob regulação, destacando que a técnica foi ampliada para analisar sistemas de tokens emergentes e estruturas de transações complexas na rede Bitcoin.

Perguntas frequentes

Qual foi o ponto de partida da investigação na Itália?

O ponto de partida foi quando as autoridades encontraram uma carteira de hardware Ledger durante uma operação de busca e, em seguida, realizaram uma revisão sistemática de todas as atividades de transação associadas a ela. Depois que os analistas identificaram atividades repetidas de Bitcoin Ordinals e de ativos BRC-20, o escopo da investigação foi oficialmente ampliado, com a Chainalysis fornecendo suporte técnico de análise on-chain.

Que papel os registros de KYC tiveram nesta investigação fiscal?

Após concluírem o agrupamento de endereços on-chain, os investigadores fizeram um pedido de divulgação judicial às exchanges de criptomoedas centralizadas que operavam transações com as carteiras rastreadas, obtendo os documentos de KYC das contas relacionadas. Esses registros conectam as atividades anônimas on-chain a pessoas específicas já verificadas, sendo a base decisiva para o entendimento do caso.

Por que o Bitcoin Ordinals e os ativos BRC-20 podem ser rastreados por análise on-chain?

Todas as inscrições e atividades de transação do Bitcoin Ordinals e do BRC-20 são registradas diretamente na blockchain do Bitcoin, formando um histórico público de transações imutável e não adulterável. A Chainalysis aponta que, mesmo com o método de transação e a estrutura das carteiras ficando cada vez mais complexos, esses ativos ainda deixam registros permanentes rastreáveis, permitindo que as ferramentas de análise on-chain reconstruam o fluxo completo de fundos.