CFTC 事件合約不採取行動函：先前受益人適用，新申請可加入附錄

CFTC（美國商品期貨交易委員會）市場監督部和清算與風險部於 5 月 14 日宣布，就互換相關記錄保存要求及向互換數據存儲庫（SDR）申報全額抵押事件合約交易數據，發布不採取行動函，不建議對指定合約市場（DCM）、衍生性商品清算機構（DCO）及其參與者執法。先前受益人繼續適用，新實體可申請加入函件的附錄。

不採取行動函的確認豁免範圍

根據 CFTC 官方公告，今日不採取行動立場涵蓋以下兩類情況：

互換相關記錄保存要求：DCM、DCO 及其參與者未能遵守互換相關記錄保存規定——相關部門不建議就此提起執法行動

互換數據存儲庫申報：DCM、DCO 及其參與者未能向 SDR 申報與全額抵押事件合約交易相關的數據——相關部門不建議就此提起執法行動

上述不採取行動立場受今日發布的不採取行動函全部條款約束。

先前受益人適用規則與新申請程序

根據 CFTC 官方公告確認的程序安排：

先前受益人：先前已收到關於類似合約數據申報的不採取行動函的所有受益人，繼續適用今日立場，無需重新申請。

新實體申請流程：希望上市或清算類似合約的實體，可申請取得與今日函件相同的不採取行動立場。如相關部門批准申請，申請人將被正式加入今日不採取行動函的附錄。此機制使相關部門無需反覆簽發內容相同的個別函件，同時確保新舊申請人獲得一致待遇。

相關部門確認的後續預期

CFTC 官方公告表明，相關部門預計將收到以下類型的後續申請：

· 反映 DCM 指定命令修訂的不採取行動立場修改請求

· 反映 DCO 變更的修改請求

· 其他市場發展所引發的相關修改請求

今日不採取行動函的目的，是建立統一的處理框架以應對上述後續事項。

常見問題

CFTC 的不採取行動函（No-Action Letter）在法律上代表什麼？

CFTC 的不採取行動函是由特定部門（而非委員會全體）發出的聲明，表示該部門不建議對特定行為提起執法行動。此類函件不代表修改現行法規，亦不構成對相關行為合法性的正式法律確認，但為市場參與者提供了在特定條件下不受執法行動威脅的運作依據。

今日不採取行動函具體適用哪些類型的合約？

根據 CFTC 官方公告，今日函件適用於「全額抵押事件合約交易」相關的互換數據申報和記錄保存要求。希望將特定合約納入此範圍的實體，可依程序提交申請，由相關部門審核後決定是否加入附錄。

如何申請加入今日不採取行動函的附錄？

根據 CFTC 官方公告，希望上市或清算類似合約的實體可直接向 CFTC 相關部門提交申請，申請與今日函件相同的不採取行動立場。如申請獲批，申請人將被正式加入今日不採取行動函的附錄，無需 CFTC 另行簽發獨立函件。